Sermaye Piyasası Kurulunun 21.11.2024 Tarih ve 60/1696 Sayılı İlke Kararı ile Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber’de Yapılan Değişiklikler

[pdfjs-viewer url=”https://www.balioglu.av.tr/wp-content/uploads/2025/02/fonlara-iliskin-yapilan-degisiklikler.pdf” attachment_id=”656″ viewer_width=100% viewer_height=800px fullscreen=false download=false print=false]

1.2. b. (Değişiklik: 23.05.2016 tarih ve 17/573 sayılı Kurul Kararı ile) (Değişiklik: 14.11.2019 tarih ve 65/1464 sayılı Kurul Kararı ile) (Değişiklik: 22.04.2022 tarih ve 19/629 sayılı Kurul Kararı ile) (Değişiklik: 21.11.2024 tarihli ve 60/1696 sayılı Kurul Kararı ile) Katılma payları değişken şemsiye fona, fon sepeti şemsiye fonuna ve katılım şemsiye fonuna bağlı olarak ihraç edilecek fonların yatırım stratejilerinin Rehber’de hesaplama yöntemine yer verilen risk değeri baz alınarak belirlenmesi, her bir risk değer grubundan en fazla bir adet fon ihraç edilmesi ve fon adında fon türüne ilaveten aşağıda yer alan ifadelere de yer verilmesi şartıyla, ihraç edilebilecek azami fon sayısı risk değerli olanlar da dahil dördü geçemez.

Fon Adı	Risk Değeri
Muhafazakar / Temkinli	1-2
Dengeli	3-4
Atak/Dinamik/Büyüme	4-5
Agresif	5-7

1.6. (Ek: 24.09.2020 tarih ve 60/1183 sayılı Kurul Kararı ile) (Değişiklik: 21.11.2024 tarihli ve 60/1696 sayılı Kurul Kararı ile) Unvanında katılım ifadesi geçen fonların portföylerine dahil edilecek ortaklık paylarının faizsiz/katılım finans ilkelerine uygunluğu onaylanmış olan endekslerde (örneğin Borsa İstanbul A.Ş. tarafından hesaplanan Katılım 30 Endeksi, Katılım 50 Endeksi ve Ziraat Portföy Katılım Endeksi) yer alan ortaklık paylarından seçilmesi ve/veya faizsiz/katılım finans ilkelerine uygunluğunun bir danışman/danışma kurulu tarafından onaylanmış olması zorunludur.

Unvanında katılım ifadesi geçen fonların portföylerine dahil edilecek kira sertifikaları, katılma hesapları, altın ve diğer kıymetli madenler ile vaad sözleşmeleri haricindeki para ve sermaye piyasası araçları için de söz konusu şartın sağlanması esastır.

– Fon izahnamesinin ekinde veya fonun KAP sayfasında danışmanın kim olduğuna/danışma kurulunun kimlerden oluştuğuna, danışmanın/danışma kurulu üyelerinin faizsiz/katılım finans alanındaki bilgi ve tecrübesine ilişkin bilgiler ile danışmanın/danışma kurulunun çalışma ilkelerine (örneğin faizsiz/katılım finans ilkelerine uygunluk değerlendirmesi yapılırken esas alınan yöntemlere ilişkin bilgiler) yer verilir.

– Fon izahnamesinde mahzurlu gelirin arındırılmasına ilişkin bilgilere yer verilmesi ve bu işleme ilişkin olarak danışman/danışma kurulundan icazet alınması kaydıyla söz konusu tutarın fon malvarlığından veya fon yönetim ücretinden karşılanması mümkündür. Bu tutarın fon malvarlığından karşılanması halinde Kurucu fon birim pay değerinin bu işlemden önemli ölçüde etkilenmemesi için alacağı tedbirlere izahnamede yer verir. Kurucu tarafından, arındırmanın yapıldığı dönemleri takip eden 5 iş günü içinde arındırma işlemi sonucu hesaplanan tutar ile bu tutarın hangi kuruma aktarıldığı KAP’ta açıklanır. Bu tutar fon toplam gider oranının hesaplanmasında dikkate alınmaz.

Unvanında katılım ifadesi geçen fonların izahnamelerinde gerekli açıklamalara yer verilmesi suretiyle “kaldıraç yaratan işlem riski” yerine “katılım esaslı işlem riski” ifadesine yer verilmesi mümkündür.

2. b) Fon Unvanına İlişkin Esaslar (Değişiklik: 21.03.2023 tarih ve 17/366 sayılı Kurul Kararı ile) (Değişiklik: 21.11.2024 tarihli ve 60/1696 sayılı Kurul Kararı ile) (a) bendinde belirlenen asgari ibarelere ilave olarak, en fazla bir ibareye daha fon unvanında yer verilebilir. Yatırımcıların daha doğru bir şekilde bilgilendirilmelerini teminen Kurulca uygun görülmesi kaydıyla bu şarta istisna getirilebilir. Ancak hiçbir surette unvanda “gelecek, performans, getiri, küresel, odak, global” gibi yatırım stratejisini yansıtmayan subjektif ifadelere katılma payları TEFAS’ta işlem gören fonların unvanında ise belirli bir dağıtıcı kuruma ilişkin ibarelere yer verilemez.

2. i) (Değişiklik: 22.04.2022 tarih ve 19/629 sayılı Kurul Kararı ile) ( Değişiklik: 12.10.2023 tarih ve 60/1316 sayılı Kurul Kararı ile) Değişiklik: 21.11.2024 tarihli ve 60/1696 sayılı Kurul Kararı ile) (b) bendi uyarınca, değişken fonların, fon sepeti fonlarının ve yatırım stratejisi uyarınca fon toplam değerinin en az %80’ini belirli bir varlıkta değerlendirmeyen katılım fonlarının unvanlarına, fonun portföy yönetim stratejisi çerçevesinde, varlık seçimine ve riskin dağılımına yönelik olarak kullanılan teknik/yöntem/risk değerini yansıtacak bir ibarenin eklenmesi mümkündür.

3.3. (Ek fıkra: 21.11.2024 tarihli ve 60/1696 sayılı Kurul Kararı ile) Ünvanında “döviz” ibaresi yer almayan fonlar tarafından döviz cinsi para ve sermaye piyasası araçlarına yapılan yatırım, ilgili mevzuatta belirtilen istisnalar saklı kalmak üzere, fon toplam değerinin %80’i veya daha fazlası olamaz.

4.9. (Ek:06.01.2022 tarih ve 1/21 sayılı Kurul Kararı ile) (Değişiklik: 02.02.2023 tarih ve 5/151 sayılı Kurul Kararı ile) (Değişiklik: 21.11.2024 tarihli ve 60/1696 sayılı Kurul Kararı ile) Ünvanında “Para Piyasası” ve “Kısa Vadeli” İfadesi Yer Alan Fonlara İlişkin Esaslar Para piyasası fonlarının fon toplam değerinin azami %50’si mevduat/katılma hesaplarında değerlendirilebilir. Ancak tek bir bankada değerlendirilebilecek tutar fon toplam değerinin %6’sını aşamaz.

Para piyasası katılım fonlarının fon toplam değerinin azami %50’si katılma hesaplarında değerlendirilebilir. Ancak tek bir bankada değerlendirilebilecek tutar fon toplam değerinin %20’sini aşamaz.

Bu fonlar için, Fon Tebliği’nin 17 nci maddesinin birinci fıkrasının (a), (b) ve (c) bentleri kapsamında yapılacak kontrollerde fon portföylerinde yer alan mevduat/katılma hesapları dikkate alınmaz.

Ünvanında “Para Piyasası” ve “Kısa Vadeli” ifadesi yer alan fonlar fon toplam değerinin %25’ini geçmemek üzere Borsa İstanbul A.Ş. Pay Senedi Repo Pazarı’nda ters repo sözleşmelerine taraf olabilirler.

Para piyasası fonlarının (ünvanında “katılım” ifadesi bulunan fonlar hariç) portföyünün asgari %10’u devlet iç borçlanma senetlerinde yatırıma yönlendirilir. Para piyasası fonları tarafından bu sınırlamaya 28.02.2025 tarihine kadar uyum sağlanması zorunludur. Söz konusu sınırlamaya ilişkin olarak fon bilgilendirme dokümanlarında yapılacak değişiklikler ile gerek görülmesi halinde karşılaştırma ölçütü/eşik değerde yapılacak değişiklikler Kurulumuz onayı şartı aranmadan, Fon Tebliği’nde yer alan ilan ve tescil işlemleri yerine getirilerek yürürlüğe konur.

6.5. Promosyon (Değişiklik: 01.03.2018 tarih ve 9/316 sayılı Kurul Kararı ile) (Değişiklik: 21.11.2024 tarihli ve 60/1696 sayılı Kurul Kararı ile) Fon katılma paylarının dağıtımını gerçekleştiren kurumlar tarafından fon katılma paylarına yapılan yatırıma bağlı olarak yatırımcılara menfaat sağlanması amacıyla düzenlenecek promosyon kampanyaları için kampanya düzenleyecek kurum tarafından Birlik’e yazılı olarak başvurulur ve bu başvurular Birlik tarafından sonuçlandırılır. Birlik tarafından yatırım fonlarına ilişkin promosyon kampanyalarına ilişkin hazırlanacak özet bilgiler ay sonu itibarıyla, izleyen ayın onuncu iş gününe kadar Kurul’a iletilir.

Promosyona ilişkin maliyetler fona yansılıtılamaz.

8.4. Birim Pay Değerini Belirli Dönemlerde Hesaplayan Yatırım Fonları Tarafından Referans Fiyat Açıklanması (Değişiklik: 21.11.2024 tarihli ve 60/1696 sayılı Kurul Kararı ile) İzahnamelerinde veya KAP sayfalarında belirlenen katılma payı alım satım esasları çerçevesinde belirli dönemlerde birim pay değeri hesaplayan fonlar tarafından ilgili mevzuattaki değerleme esaslarına uyulmak suretiyle günlük olarak referans/gösterge niteliğinde birim pay değeri hesaplanması, açıklanması ve hesaplanan birim pay değerine ilişkin bildirimlerin portföy saklama hizmeti veren kuruluşlara ve Takasbank’a yapılması zorunludur. Bu düzenleme 02.01.2025 tarihinde yürürlüğe girer.

 13 .(Ek: 16.02.2024 tarih ve 11/255 sayılı Kurul Kararı ile) (21.11.2024 tarihli ve 60/1696 sayılı Kurul Kararı ile yürürlükten kaldırılmıştır.)